| 據了解，草甘膦價格進一步下滑，因缺乏甲縮醛和氯甲烷回收裝置的中小廠家盈利空間被壓縮，環保高壓下的冒險生產已不再有利可圖，當草甘膦價格下滑到3萬元/噸附近，故現貨價格有望在此止跌企穩。草甘膦行業將因為環保核查第一批名單分裂為“白名單”和“黑名單”兩個陣營，白名單上的企業將取得極大優勢，獨享草甘膦的行業景氣。短期多個利空集中出現，不會改變草甘膦行業嚴抓環保的大趨勢。近期幾個原因疊加，造成草甘膦相關上市公司股價連續回調：
1、新安股份一季度業績低于預期;
2、草甘膦主流成交價由4月的3.4萬元/噸下滑至近期3.1萬元/噸;
3、環保核查名單未于5月7日農藥協會合肥會議上公布;
4、市場繼續擔心草甘膦環保的執行力度。
我們認為，環保核查名單的公布是草甘膦行業供給端產生改變的核心環節，其推遲并不表明環保程度將會放松，而是體現了國家在出臺名單上的慎重態度。近期國內媒體報道多起水污染事件，國家對化工廠排污的管控趨嚴形勢已經形成，浙江省2012年即明確宣布2015年原則上所有化工企業都要搬遷入園發展，草甘膦在國家限制目錄內也不會有新增批文。我們認為國家的環保形勢不會開倒車，遲到并不意味著缺席，環保核查名單值得繼續期待。 |
