| 從8月下旬開始，國內尿素價格止跌企穩，華北、華東地區尿素企業發力調價，漲幅多在30—40元/噸。然而本輪提價未能刺激下游廠商追漲，觀望依然作為市場主流態度，而對漲價的不認同導致新單成交放緩，大多數尿素企業只能靠執行前期訂單盡量挺價。當然，也有個別工廠在提價未果后選擇了妥協。以至于，業內人士對本輪工廠炒作內需試探漲價之路普遍預測為短期看穩，長期看跌。
尿素已“失寵”行情莫強求。所謂尿素“失寵”并不用過多解釋，從2011年—2012年東北冬儲尿素減量，高氮肥替代尿素比例增多便預示了農業直接施肥結構的轉變，隨后在幾年內，又出現了復合肥采購氮含量配比原料選擇小氮肥替代尿素的情況。這些現象并非偶然，尿素本身在國內市場的剛需地位正在被時代動搖，從年內的尿素價格行情走勢分析看，雖然很大一部分低迷走勢受行業供求過剩所累，但旺季不旺的另一個原因恐怕也不能排除疲軟的剛需。僅以近期國內市場行情為例，業內大部分人都把8月初或將出現的復合肥原料采購視為尿素利好支撐。但就是這個看似板上釘釘的行情直到8月下旬才“如約而至”。今秋復合肥企業生產小麥底肥原料替代情況較之往年明顯增多，在高磷肥生產中，硫酸銨、氯化銨作為氮含量配比原料的性價比顯然高于尿素，一旦尿素提價，其市場份額或將進一步被壓縮；另外，下游流通環節淡季備肥熱情也表現不佳，多數經銷商即使在面對1100元/噸出廠的尿素時，也仍帶有風險意識，甚至擔心聯儲資金被套。對尿素長期看空的心態以及高風險低收益的現狀，促使下游經銷商更傾向于按需采購、隨用隨拿。如果說仍對尿素后市報以期待，那么麻煩再看看市場供求形勢，想必瞬間無言以對。
過剩產能難言退市。我國尿素產能過剩已被視為老大難問題，從2008年便掛在嘴邊的淘汰落后產能進度更是“難以啟齒”。就在尿素產能淘汰開展8年以來，我們驚喜地發現“關停2000萬噸新增4000萬噸”的笑話已經不知該從何講起。總之，目前8000萬噸以上的國內尿素總產能嚴重制約著行業發展，尿素價格長期低位。據統計，今年下半年尿素主產區出廠價已創近了10年來新低，1050—1100元/噸的尿素出廠價已經使國內90%以上的尿素企業成本倒掛。從近半個月的國內尿素企業生產情況觀察，雖然停車、減產已成為普遍現象，但明確表示要退市的尿素裝置卻少之又少。
賭后市或不及預期。綜上所述，未來后期我國北方地區農業確有冬小麥以及其他農業需求作為尿素利好支撐，但不得不承認尿素市場份額正在逐年縮水。尤其是今年復合肥秋季肥生產中對尿素的剛需已不及往年，經銷商淡季備肥采購尿素量也已適度減倉。而導致尿素旺季不旺的直接原因恐怕還是自身產能淘汰的進展過慢，更有所謂的“僵尸廠”隨時等待漲價機會復產，這便增加了下游廠商的操作風險。因此，僅從筆者個人角度分析，尿素行業產能淘汰的問題在短期內尚難解決，行業開工率也就成了牽制尿素旺季漲價的主要矛盾。預計尿素價格走勢仍難逃短期震蕩盤整，長期仍看空。 |
