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行業整合加快!杜邦和富美實的產品大換購行動拉開序幕 |
來源:好農資招商網 2017-4-12 10:09:00 |
隨著杜邦和陶氏化學合并案在歐盟的一錘定音,杜邦和富美實的產品大換購行動正式拉開序幕。 近日,杜邦同意將部分農藥業務(其中包括一些研發機構)剝離給富美實,兩公司于3月31日最終達成協議。作為協議的一部分,杜邦將大手筆收購富美實所有的健康和營養業務。本次交易富美實還需支付杜邦16億美元,反映出雙方收購資產在價值上的差異,其中包括12億美元的現金和4.25億美元的營運資本。 杜邦/陶氏優勢互補,增速加快 杜邦稱,此項剝離是為了滿足歐委會同意陶氏化學與杜邦合并所提出的條件。3月27日,陶氏化學和杜邦1,300億美元的合并案最終獲得了歐盟反壟斷機構的有條件批準,其條件是,杜邦將剝離其全球除草劑和殺蟲劑業務中的主要部分,并剝離其全球絕大多數研發機構。歐盟表示,資產剝離將確保該行業的競爭,并使歐洲農民和消費者受益。 富美實將收購杜邦谷物田闊葉雜草除草劑和咀嚼式口器害蟲殺蟲劑業務,其中包括氯蟲苯甲酰胺(chlorantraniliprole;商品名Rynaxypyr)、溴氰蟲酰胺(cyantraniliprole;商品名Cyazypyr)和茚蟲威(indoxacarb)等。 殺蟲劑和除草劑是杜邦最重要的兩大產品類型,約占杜邦農藥市場的80%。其中,氯蟲苯甲酰胺更是杜邦的第一大產品,其銷售額遙遙領先于其他產品。可以說,杜邦殺蟲劑實現對除草劑的翻盤,氯蟲苯甲酰胺的作用舉足輕重。 除了收購產品外,富美實還將收購杜邦農藥研發管道和機構,但不包括種子處理劑、殺線蟲劑以及已進入后期階段的研發項目,這些產品仍將由杜邦開發和上市。收購交易也不包括支持產品市場開發和研發項目所需的人員,他們仍將留在杜邦。這些剝離的資產2016年的銷售額約為14億美元。而富美實被杜邦收購的健康和營養業務2016年的銷售額超過7.00億美元。 即便在業務剝離后,合并后的杜邦/陶氏化學農業業務部在植保領域仍將擁有強勢地位,如玉米和大豆田闊葉雜草和禾本科雜草除草劑的優秀產品組合,擁有強勢地位的谷物田除草劑產品組合,杜邦日益走強的殺菌劑產品組合,以及陶氏益農在業內領先的殺蟲劑產品組合等。杜邦稱,隨著研發力量的不斷加強,合并后的農業業務將有望得到快速增長,其在種子和化學領域擁有很強的管道,并將通過創新的解決方案、更大的選擇空間以及更具競爭力的價格優勢,服務于全球的種植者。 杜邦董事長及首席執行官Edward Breen先生說:“我們認為,此項協議是讓我們所有股東、消費者和員工獲得最大收益的最好結果。”杜邦和陶氏化學合并后將分拆成3個獨立的公司,分別專注于農業、材料科學和特種產品。Breen先生補充道:“我們獨立運營的農業公司將持續從合并中受益,杜邦和陶氏優勢互補,我們的供應將大幅增強,產品管道將更加豐富多彩,其中包括種子、生物性狀和農藥等,從而為全球種植者提供更多選擇和創新。” 合并后杜邦/陶氏的農業業務2016年的銷售總額約為157億美元。如果排除剝離給富美實的產品,則其余的農業業務在2016年的銷售總額約為143億美元。 富美實將成全球第五大公司 富美實希望,本次收購的業務2017年能實現約15億美元的銷售額,產生4.75億美元的息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)。公司預計,其中超過10億美元的銷售額來自于氯蟲苯甲酰胺(Rynaxypyr)和溴氰蟲酰胺(Cyapzypyr)。 本輪收購還包括杜邦全球谷物田闊葉雜草除草劑,涉及9個有效成分和多個制劑產品。此除草劑產品組合包括具有很強知名度的品牌和杜邦PrecisionPac專利除草劑分散技術。富美實稱,這些產品的加盟將使公司除草劑的應用作物更加多樣,并使公司芽前和芽后除草劑應用更趨平衡。 富美實指出,此項收購將有助于公司進一步擴大地區市場,其在亞洲和歐洲地區的市場份額將進一步提升。收購后,富美實在北美、拉美、歐洲和亞洲等四大地區市場的銷售額將幾近相等。 與收購產品相關的知識產權(包括專利、登記、資料包等)將轉給富美實。公司將收購全球生產網絡,全力支持這些產品的生產,其中包括4個生產廠以及10個地區加工廠。 收購項目中還包括杜邦的發現和開發機構,如位于特拉華州的作物保護研究總部、14個地區開發實驗室以及相關的管理部門等。其中包括一個目前正在開發15個合成有效成分的管道,涵蓋殺蟲劑、除草劑和殺菌劑,以及擁有180萬個合成化合物的強大的產品庫。杜邦多數農藥研究人員將轉給富美實。 收購完成后,富美實農業解決方案公司將成為全球第五大植保化學公司,估計其年銷售額約達38億美元。在Agrow 2015年銷售額20強榜單中,富美實位居第八。 富美實董事長、首席執行官及總裁PierreBrondeau先生說,如果將杜邦的這些高價值產品、研發能力與我們自己的產品、研發管道和加工特長相結合,那么富美實將能夠更好地為客戶服務,加速上市新解決方案。 杜邦/陶氏合并期限后延 杜邦和富美實之間的產品收購交易有望于2017年第4季度完成,不過前提是杜邦和陶氏化學首先完成合并。杜邦董事長及首席執行官EdwardBreen先生說:“這是一個雙贏的協議。它將促進競爭,加快管理批準進程,并保持了我們與陶氏化學合并后的戰略規劃和價值創造潛能。合并后的公司將分拆成3個獨立的公司。”此次合并有望產生約30億美元的成本協同和10億美元的增長協同效應。 為了滿足富美實收購交易的要求,杜邦和陶氏化學已經修改了合并協議,將合并期限延長至2017年8月31日。杜邦和陶氏化學希望于2017年8月1日至2017年9月1日間完成合并。合并完成后18個月內,完成3家獨立公司的分拆工作,其中第1個獨立運營的公司或將為材料科學公司。 |
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