尿素行情開始迅速回落,下半年行情還能有啥“奇跡” |
來源:好農資招商網 2017-7-31 9:54:00 |
時間已至七月下旬,國內的夏季肥市場也進展過半,季節早的區域已經結束,晚的或者延遲的能到八月上旬。也正是內需的轉弱,國內尿素行情開始迅速回落,以山東為例,近半月的時間,出廠價下滑了大約100元/噸的幅度,臨沂市場則大約下滑了130元/噸的幅度。什么1800元/噸、1900元/噸之類的,通通都是浮云,整個夏季肥市場,山東連1700元/噸都未觸及,就已經偃旗息鼓。那么,過去的就已經過去,接下來做的就是分析上半年以后留下了什么數據,下半年行情還能有啥“奇跡”。 行業開工——趨勢類似,水平不同 與2016年相比,2017年上半年國內尿素行業的開工走向基本與其類似,4-5月的傳統檢修季開工降至最低水平,之后逐漸回升。不同的是,2016年波動范圍是65%-75%,而2017年則是55%-65%,降低了10個百分點,這個情況就意味著不太可能再像去年一樣要降低20個百分點來迎合行情的變化,但是要調整多少還得考慮其他數據的變化。 港存已很低,隱患走一個 2017年,國內外尿素行情一直處于兩極分化局面,出口被動且走量極少,因而上半年集港量少之又少。不能出口,國內還有些許行情,那么港口只能回流。就在這少量出口、沒有集港、不斷回流的情況下,國內尿素港存從年初的120萬噸上下,降至了目前的40萬噸左右,且多半是大顆粒,并且多數存儲時間也較長,對國內的威脅度明顯降低,所以下半年除非新集港,否則可影響性有限。 出口——嚼之無味,又不能棄 2017年1-6月中國尿素出口量275.33萬噸,與去年同樣的關稅之下,出口量較去年同期減少45.48%。 雖說上半年國內的尿素行情,在不依賴出口的情況下,也在國際市場上獨樹一幟的自我進行,但是倘若沒有這近三百萬噸的出口量,國內行情再向之前般發展,還是有一定難度,所以在行業發展、產能優勝劣汰的過程中,還是需要出口在潛移默化中發揮著數據的作用。 供需總預算,價格要探底 往年全年尿素的農業需求量大約在4000萬噸,但是按照化肥用量零增長趨勢以及種植結構的調整政策,實際需求量要比這個數字少一些,而春夏季農業需求量大約占其三分之二,按照這個數字來算,不到2700萬噸。 從今年上半年的行情發展來看,大行情沒見,小行情不斷。并且農業市場多有時間和區域特性,所以按照這兩個數字來看,基本吻合過去行情的發展。 但是對于下半年而言,若想再達到這個平衡,成本、環保壓力之下,價格的不斷下探,開工將做改變。 原因影響:環保力度加大,原料煤炭價或漲,下游工業需求不穩定 新聞一:據國家安全監管總局網站消息,國家安全監管總局、國家煤礦安監局近日印發《煤礦安全生產大檢查實施方案》。《方案》提出,此次安全生產大檢查的范圍是全國所有煤礦以及上一級公司。《方案》稱,此次煤礦安全生產大檢查的時間是2017年7月至10月。 煤炭,占據了尿素成本的六七成左右,所以煤炭價格的波動直接影響了尿素行業的成本線。由于不少尿素企業原料是月度結算,所以煤炭價格的變化傳導至尿素成本上,要有一個月左右的時間。而前期煤炭尤其是末煤價格已有明顯的調漲,相對應的在使用末煤的新型煤氣化生產工藝的企業上,七月的成本要比六月有一定程度的回升。按照之前測算的數據來看,新型煤氣化生產工藝的企業完全成本線有望從1300-1350元/噸上下,上升至1350-1400以上的水平,而塊煤雖然沒有太大的變化,但由于不少企業的開工并不是滿負荷狀態,所以實際成本水平也遠高于之前測算的1400-1500元/噸上下。 那么按照當前行情的發展趨勢,山東、河北、河南等地已有不少低端成交價跌破了1500元/噸,也就是固定床的成本線開始跌破,新型工藝的成本線臨近(主流地區成本為范例)。成本壓力長期持續之下,行業的開工會因此轉變。 新聞二:環保部部長李干杰提出了“五步法”環保督查的管理新思路,要將從嚴治理“散亂污”企業作為強化督查的重點內容之一,對無法升級改造達標排放的企業,2017年9月底前一律關閉。下半年環保部將從嚴整治環保問題,在史上最嚴“環保法”發威的同時,確保督查風暴“五步法”見效,使企業守法逐步成為常態。 京津冀地區督查時間:第四批督查從7月14日開始,今年每個城市要督查25輪次。 廣東省督查時間:2017年6月-2018年2月,為期9個月。 山東省督查時間:2017年6月28日-2018年3月31日,為期9個月。 江蘇省督查時間:7月7日-8月5日 四川省督查時間:2017年5月-2018年2月(2017年11月-2018年2月為重點督查時間),為期10個月。 八月份在農業需求處于空檔期,行情的支撐主要來自出口與工業需求。而出口暫時沒有考慮的余地,所以最大的變數也就是工業了,涉及行業主要是板材、三聚氰胺等等,另外還有復合肥的秋季肥生產。 在這么嚴格的環保風暴下,工業用戶中,多半小型企業的開工多半是停停、等等、恢復、看看,而對于原材料的需求則多可能是忽多忽少,隨開工而定,隨尿素行情發展而走。 綜合來看,上半年整體供需緊平衡,不管是市場還是企業、再或是港口,并未留下太多庫存,這應該可以算是個利好消息。但是當前的開工水平,對于農業需求的空檔和工業需求的不穩定而言,實屬過剩態勢。并且底部還有成本的壓力,所以要想國內行情觸底企穩,開工還需做一下明顯的向下調整,這樣在工業需求提升之際,市場才有轉機可能。當然這是在出口沒有意外,依舊如此消沉的情況下。 |
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