| 2013年，在有效需求持續(xù)下降、資源供給仍在增長、進(jìn)口煤資源相比2012年出現(xiàn)大幅增長的背景下，國內(nèi)煤炭市場前三季度呈現(xiàn)一輪不斷下行的軌跡。2013年8月下旬開始，國內(nèi)冶金用煤價格出現(xiàn)年內(nèi)首次觸底上漲，10月份優(yōu)質(zhì)焦煤的價格由低點(diǎn)上漲。
縱觀2013年以來國內(nèi)煤炭市場的變動趨勢，筆者認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)因素正在上升為除供需因素外的主要影響因素。這主要是基于整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大或縮減將直接導(dǎo)致煤炭、鋼鐵、電力等行業(yè)產(chǎn)能過剩或者緊缺作出的判斷。
對2014年煤炭市場走勢的分析預(yù)測，筆者認(rèn)為以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：
宏觀經(jīng)濟(jì)整體對煤市偏利好
從整體宏觀經(jīng)濟(jì)視角看，2014年8月份之前屬經(jīng)濟(jì)偏緊縮區(qū)間。
中央提出以“調(diào)結(jié)構(gòu)、防通脹、穩(wěn)增長、惠民生”為主基調(diào)的發(fā)展方向，可能出現(xiàn)的調(diào)整只是在于偏財政和偏貨幣方面。2014年，國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值將保持7.5%左右的增長速度，宏觀經(jīng)濟(jì)因素成為煤炭市場今后一段時期的利好因素。
山西省煤礦安全整頓將持續(xù)
2013年10月初，山西省在建、改擴(kuò)建不合乎安全生產(chǎn)條件的礦井將全部停產(chǎn)整頓，不具備投產(chǎn)條件的礦井必須具備條件方可投產(chǎn)運(yùn)營，這將大大減弱對煤炭供給增長的預(yù)期。從中國煤炭工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，全國2013年前8個月煤炭產(chǎn)量比2012年同期縮減1.8億噸;2013年全年產(chǎn)量在煤礦安全整頓的背景下將比2012年的36億噸有一定程度的下降。另外，西部部分地區(qū)如陜西、內(nèi)蒙古、新疆等地產(chǎn)量雖可能有所增長，但隨著國家大規(guī)模開發(fā)西部資源并實(shí)施就地“煤轉(zhuǎn)氣”、煤化工、煤制油等新型項目的推進(jìn)，西部煤炭運(yùn)往東部耗煤省份的資源量，在中長期來看將是縮減的。這將在未來一段時期激發(fā)東部地區(qū)煤炭交易的活躍程度。可供煤炭資源的減少，為煤炭市場小幅上行增加了可能性。
禁燒劣質(zhì)煤對市場的影響
為防止華北地區(qū)霧霾進(jìn)一步蔓延和整治環(huán)境污染，2013年底，京津冀區(qū)域電廠和鋼廠禁止燒劣質(zhì)煤特別是高硫煤的舉措，對生產(chǎn)高硫煤的煤礦企業(yè)煤炭銷售產(chǎn)生了一定影響。但從中長期來看，國內(nèi)高硫煤產(chǎn)量占有很大比例，如果該措施持續(xù)實(shí)行下去，須關(guān)注電力企業(yè)或鋼鐵企業(yè)沒煤燒、煤炭企業(yè)生產(chǎn)的高硫煤銷售不出去的供需變化情況。要徹底解決這一問題，供應(yīng)方要實(shí)施更先進(jìn)的洗選、脫硫技術(shù)，需求方生產(chǎn)工序也要嚴(yán)格脫硫。該舉措將對高硫煤價格形成一定影響。
須關(guān)注煤炭出口關(guān)稅政策變化
為緩解國內(nèi)煤炭產(chǎn)能業(yè)已過剩的局面，前期討論的煤炭出口關(guān)稅政策是否將在2014年出臺值得關(guān)注。從煤炭進(jìn)出口貿(mào)易近年來的發(fā)展趨勢看，中國已連續(xù)4年成為煤炭凈進(jìn)口國。如果煤炭出口從原來加征關(guān)稅轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹谕硕�，可能出現(xiàn)出口量突然增加，難免出現(xiàn)出口量增價跌的情況。果真如此的話，那么在拉低國際價格的同時，國內(nèi)價格也將不可避免地跌落。
關(guān)注隱形成本顯性化
煤炭屬于一次性、不可再生資源。從資源稀缺的角度來看，國家在今后較長時期內(nèi)，應(yīng)適當(dāng)控制，降低煤炭資源的開發(fā)強(qiáng)度，特別是延緩大的煤炭集團(tuán)兼并整合礦井的投產(chǎn)節(jié)奏，以實(shí)施保護(hù)性、節(jié)約型開采，允許煤炭出礦價格適度上漲。同時加強(qiáng)基金的征收工作，將煤炭開采造成的環(huán)境、植被等破壞的隱形成本顯性化。
綜上所述，2014年，如果新建、改擴(kuò)建礦井供給控制適當(dāng)，全國煤炭產(chǎn)量維持在36億噸左右，則整體煤市就會維持基本穩(wěn)定運(yùn)行格局，出現(xiàn)大幅調(diào)整的可能性不大。 |
